Retrait massif des privacy coins des exchanges crypto en 2025

juil., 28 2025

En 2025, une privacy coin privacy coin désigne une cryptomonnaie qui masque l'origine, le destinataire et le montant des transactions grâce à des techniques cryptographiques avancées fait face à une vague de retraits sans précédent sur les plateformes d'échange. Pourquoi tant d'exchanges suppriment ces actifs, quelles monnaies sont concernées et que peuvent faire les utilisateurs? Décortiquons les motivations, les conséquences et les solutions qui s’offrent aux traders et aux investisseurs.

Résumé rapide

• 73 exchanges ont retiré des privacy coins en 2025, soit +43% par rapport à 2023.
• Monero (XMR), Zcash (ZEC) et Dash (DASH) sont les cibles principales.
• Les pressions viennent du FATF, de la directive MiCA de l’UE et de régulations locales strictes.
• Les prix ont quand même grimpé de +71,6% en 2025 grâce à la réduction de l’offre sur les grands marchés.
• Les alternatives passent par les DEX, le P2P et les solutions techniquement compatibles avec les exigences KYC/AML.

1. Les moteurs réglementaires du retrait

Le déclencheur principal est le FATF Financial Action Task Force, organisme international qui fixe les standards anti‑blanchiment et de lutte contre le financement du terrorisme. En juin2024, il a publié une extension de la «Travel Rule» qui oblige les plateformes à collecter et partager les données clients pour chaque transaction supérieure à un seuil défini. Les privacy coins utilisent des mécanismes comme les signatures en anneau (Monero) ou les preuves à connaissance zéro (Zcash) qui rendent impossible la collecte de ces informations.

En Europe, le règlement MiCA (Markets in Crypto‑Assets) impose une transparence accrue : les projets doivent identifier chaque transaction et fournir une traçabilité minimale. Environ 22% des offres de privacy coins ont disparu dès l’entrée en vigueur du texte.

À l’échelle mondiale, 97 pays ont renforcé leurs cadres de conformité depuis 2024, ce qui explique l’accélération du retrait.

2. Quelles monnaies sont concernées?

Les principales cibles sont :

• Monero (XMR) cryptomonnaie fondée en 2014, utilisant les signatures en anneau, les adresses furtives et les transactions confidentielles
• Zcash (ZEC) lancé en 2016, reposant sur les preuves à connaissance zéro (zk‑SNARKs) pour des transactions «shielded»
• Dash (DASH) cryptomonnaie hybride qui propose des transactions privées via le service PrivateSend
• Haven (XHV), BitTube (TUBE) et PIVX (PIVX) - moins capitalisés mais également ciblés.

Ensemble, ces actifs représentaient 11,4% du volume total des transactions crypto en 2025, soit plus de 250milliards de dollars.

3. Chronologie des retraits majeurs

Voici les étapes clés qui ont ponctué l’année :

1. Février2025: Binance plus grand exchange mondial, annonce le retrait de XMR, ZEC et DASH sur ses plateformes US et EU.
2. Mars2025: Kraken exchange nord‑américain, supprime les privacy coins de son offre canadienne pour se conformer au FINTRAC.
3. Avril2025: Poloniex exchange global, retire globalement Monero suite à des pressions du US Treasury.
4. Juillet‑Septembre2025: Les cinq plus grands exchanges sud‑coréens (Upbit, Bithumb, …) retirent les privacy coins, Upbit retire six monnaies le 30septembre.
5. Octobre2025: OKEx Korea filiale coréenne d’OKEx, annonce la fin du support de cinq privacy coins le 10octobre.

Ces décisions ont touché plus de 600millions de dollars de volume d’échanges en 2025 seulement.

4. Impacts sur les prix et le marché

Contre toute attente, les privacy coins ont enregistré une hausse de +71,6% en 2025. La raison principale: la réduction de l’offre sur les grandes plateformes a créé une pénurie, poussant les investisseurs vers les canaux alternatifs où la liquidité reste plus limitée.

Par contre, Zcash a vu une baisse de 8% du nombre d’adresses shielded, signe que la conformité KYC réduit l’utilisation de ses fonctions privées.

Les volumes se sont déplacés vers les échanges décentralisés (Uniswap, SushiSwap) et les plateformes P2P comme LocalMonero, qui a connu une hausse d’activité de 19% après les retraits.

5. Alternatives pour les utilisateurs

Face aux restrictions, plusieurs options s’offrent aux traders:

• Échanges décentralisés (DEX): utilisent des contrats intelligents et ne sont pas soumis aux mêmes obligations de KYC que les plateformes centralisées.
• Plateformes peer‑to‑peer: LocalMonero, Bisq ou HodlHodl permettent des échanges directs entre utilisateurs.
• Atomic swaps: permettent d’échanger directement XMR contre Bitcoin sans passer par un tiers.
• Portefeuilles non‑custodial: conservent les clés privées chez l’utilisateur, limitant l’exposition aux restrictions d’exchange.

Il convient toutefois de rappeler que ces solutions comportent des risques supplémentaires (moindre liquidité, complexité technique, risques de contre‑partie).

6. Comparaison technique des principales privacy coins

Ces données illustrent comment la technologie influence la décision des régulateurs et des exchanges.

7. Perspectives réglementaires à moyen terme

Le tableau suivant résume les grandes trajectoires prévues jusqu’en 2027:

• Union européenne: adoption d’une interdiction totale des comptes anonymes dès juillet2027 (AML Regulation).
• Suisse & Liechtenstein: sandbox réglementaire permettant des opérations limitées sous KYC strict.
• Singapour: approche permissive mais avec monitoring renforcé des flux de privacy coins.
• Japon: maintien de l’interdiction totale depuis 2018.
• Corée du Sud: aucune évolution prévue, les échanges restent interdits.

Ces divergences géographiques forcent les acteurs à choisir entre conformité locale et capacité à atteindre un public global.

8. Innovations pour concilier confidentialité et conformité

Les développeurs travaillent sur des solutions “hybrides”: des preuves à connaissance zéro capables de fournir des preuves de conformité sans révéler les données brutes. Quelques projets pilotes incluent :

• zk‑AML: protocoles qui génèrent un certificat de non‑association pour les autorités tout en conservant l’anonymat.
• Selective Disclosure: mécanisme où l’utilisateur choisit quelles informations révéler à quel moment (ex.: adresse de destination uniquement).
• Regulatory‑Friendly RingCT: adaptation de Monero pour inclure des champs de métadonnées chiffrées accessibles aux régulateurs sous mandat.

Selon une enquête de CoinLaw, 74% des développeurs de privacy coins considèrent les règles du FATF comme le principal obstacle technique.

9. Guide pratique : passer d’un exchange centralisé à un DEX

Si vous détenez déjà des XMR, ZEC ou DASH sur Binance ou Kraken, voici les étapes pour migrer en toute sécurité:

1. Exportez vos clés privées depuis le portefeuille de l’exchange (souvent disponible dans la section "Retrait" → "Clé publique").
2. Installez un portefeuille non‑custodial compatible: Monerujo pour XMR, ZecWallet pour ZEC, Dash Core pour DASH.
3. Connectez votre portefeuille à un DEX qui supporte la monnaie (ex. Uniswap V3 via le wrapper W‑XMR, ou un DEX spécialisé comme Bisq).
4. Effectuez un swap: choisissez la paire (ex. XMR/ETH) et suivez les instructions de gas fees.
5. Vérifiez la transaction sur un explorateur public (Monero Explorer, Zcash Explorer) pour confirmer le succès.

Conservez toujours une copie de votre seed phrase hors ligne et testez d’abord avec une petite somme.

10. FAQ