Trading crypto clandestin au Cambodge : réseaux criminels et blanchiment

Imaginez une plateforme où des milliards de dollars en cryptomonnaies circulent chaque année, non pas pour investir dans la technologie blockchain, mais pour nettoyer l'argent sale issu d'arnaques sentimentales et de travail forcé. Au Cambodge, ce n'est pas une fiction. C'est la réalité du trading crypto clandestin, un écosystème souterrain qui a prospéré malgré une interdiction officielle stricte.

Si vous suivez l'actualité financière, vous avez peut-être entendu parler de la saisie record de 15 milliards de dollars en bitcoin par les autorités américaines en octobre 2025. Derrière ce chiffre astronomique se cache une toile complexe impliquant le groupe Prince, des camps de fraudeurs et une banque fantôme nommée Huione Guarantee. Cet article décortique comment un pays à la réglementation floue est devenu le carrefour mondial du blanchiment de cryptomonnaies, et pourquoi cette histoire vous concerne, même si vous ne vivez pas en Asie du Sud-Est.

Le paradoxe cambodgien : interdiction officielle, adoption massive

En 2019, la Banque Nationale du Cambodge (NBC) a frappé fort avec la directive No. 1125, interdisant purement et simplement toutes les transactions en cryptomonnaies. Sur le papier, le marché était mort. Dans les faits, il a explosé sous la surface. Pourquoi ? Parce que le Cambodge reste une économie fortement basée sur le cash, classée 128e sur 180 pays dans l'indice de perception de la corruption de Transparency International en 2024. Cette opacité réglementaire a créé un vide juridique parfait pour les acteurs peu scrupuleux.

Les chiffres sont éloquents. Selon un rapport de Standard Insights publié en 2025, 10,63 % de la population cambodgienne utilisait encore des cryptomonnaies malgré l'interdiction. Ce n'était pas de la spéculation boursière classique. C'était de la survie économique et, surtout, du recyclage d'argent illicite. Les plateformes comme Binance ou KuCoin restaient populaires localement, servant de porte d'entrée vers un marché noir structuré.

Huione Guarantee : la « one-stop shop » du crime organisé

Au cœur de ce système se trouve Huione Guarantee, une entité opérant via Telegram et appartenant au groupe Huiwang. Fondée en 2014, elle a été décrite par Elliptic, une firme d'analyse blockchain, comme une « plateforme de services criminels tout-en-un ». Entre août 2021 et janvier 2025, Chainalysis estime qu'au moins 4 milliards de dollars y ont transité.

Ce n'était pas juste un échange. Huione offrait un service complet : outils technologiques, achat de données personnelles volées, et surtout, des services de blanchiment dédiés aux cercles de fraude en Asie du Sud-Est. Le mécanisme était simple mais efficace. Les escrocs utilisaient des interfaces imitant les grands exchanges légitimes pour rassurer leurs victimes. Une fois l'argent déposé, il passait par des couches complexes de transactions avant de ressortir « propre » dans des comptes bancaires offshore ou des casinos locaux.

Le Groupe Prince et les « Scam Compounds »

On ne peut pas parler de crypto clandestine au Cambodge sans évoquer le Groupe Prince. Dirigé par Chen Zhi, ce conglomérat a construit au moins dix « scam compounds » (camps de fraude) à travers le pays, notamment à Sihanoukville et Chrey Thom. Ces lieux, souvent présentés comme des hôtels ou des zones économiques spéciales, fonctionnaient en réalité comme des prisons privées.

Là-bas, des milliers de travailleurs, souvent victimes de traite humaine venus d'autres pays asiatiques, étaient forcés de travailler 18 heures par jour. Leur mission ? Exécuter des schémas de Ponzi et des arnaques à l'investissement crypto auprès de victimes occidentales et asiatiques. Sous la menace de violences physiques, ils devaient atteindre des quotas quotidiens de fraude. L'argent généré par ces escroqueries était ensuite immédiatement converti en bitcoin via Huione pour être blanchi.

Le département de la Justice américain a qualifié ces opérations de « forme supérieure de criminalité financière impactant les Américains », rivalisant avec le commerce mondial de la drogue en termes de profits bruts. La « Brooklyn Network », documentée par TRM Labs, a ainsi déplacé plus de 18 millions de dollars de victimes américaines vers les comptes du Groupe Prince entre 2021 et 2022.

L'évolution réglementaire : de l'interdiction totale à la licence grise

Fin 2024, la Banque Nationale du Cambodge a tenté de reprendre le contrôle en introduisant le Prakas B7-024-735 Prokor. Cette nouvelle régulation remplaçait l'interdiction totale par un système de licences. L'intention affichée était de légitimer le marché. Mais pour les réseaux criminels, c'était une aubaine. Ils pouvaient désormais opérer sous un couvert partiel de conformité, utilisant des entités enregistrées pour masquer leurs flux réels.

Cette transition a coïncidé avec une augmentation exponentielle des volumes suspects. En 2024, les transferts entre cinq grandes bourses sud-coréennes et Huione Guarantee ont atteint 12,8 milliards de won (environ 8,9 millions de dollars), soit une multiplication par 1 400 par rapport à l'année précédente. Même après les premières alertes, les transactions ont continué de croître en 2025, atteignant 3,15 milliards de won rien qu'en octobre, prouvant la résilience de ces réseaux face à la pression réglementaire.

Impact international et riposte judiciaire

La tolérance cambodgienne a eu des répercussions mondiales. En octobre 2025, le Département de la Justice des États-Unis a déposé une plainte civile contre le Groupe Prince, alléguant l'utilisation d'un vaste réseau d'entreprises apparemment légitimes (casinos, hôtels) pour blanchir les produits du crime. Cette action a culminé avec la saisie coordonnée de 15 milliards de dollars en bitcoin, la plus grande confiscation de l'histoire des États-Unis.

Cependant, arrêter les têtes pensantes ne suffit pas toujours. Jeremy Douglas, chef de cabinet à l'Office des Nations Unies contre la drogue et le crime, souligne que des milliers de personnes continuent de travailler dans ces camps. Tant que la demande pour des services de transfert discrets existera - notamment pour contourner les sanctions internationales ou échapper aux contrôles de capitaux stricts -, le marché souterrain trouvera de nouvelles façons de fonctionner.

Que retenir pour les investisseurs et curieux ?

Si vous investissez dans la crypto, soyez vigilant face aux promesses de rendements élevés provenant de plateformes basées en Asie du Sud-Est. Les arnaques utilisent souvent des interfaces professionnelles qui ressemblent à s'y méprendre à celles de Binance ou Coinbase. Vérifiez toujours la licence de l'exchange et méfiez-vous des services de « garantie » non régulés par des autorités financières reconnues comme la SEC américaine ou l'AMF française.

Le cas du Cambodge illustre parfaitement la double nature de la blockchain : outil d'innovation financière ou instrument de dissimulation criminelle. Avec l'exploration par la NBC d'une Monnaie Numérique de Banque Centrale (CBDC), l'avenir pourrait voir une réduction de la demande pour ces services parallèles. Mais en attendant, le trading crypto clandestin reste une industrie multimilliardaire, aussi opaque que rentable.